Débloquer son PER à la retraite en 2026 : capital, rente ou sortie mixte — le guide complet

Le Plan d’Épargne Retraite est le placement préféré des actifs français pour préparer leur retraite — grâce à sa déduction fiscale à l’entrée, puissante et immédiate. Mais la question que peu d’épargnants anticipent suffisamment tôt est celle de la sortie : comment débloquer son PER à la retraite, sous quelle forme, à quel moment, et avec quelle fiscalité ? La décision de sortie du PER est l’une des plus importantes de la vie patrimoniale — elle conditionne des dizaines d’années de revenus complémentaires et peut générer des écarts de plusieurs dizaines de milliers d’euros selon le scénario retenu. En 2026, le PER offre trois modes de sortie : en capital (en une fois ou fractionné), en rente viagère, ou en combinaison des deux. Chaque mode a ses avantages, ses inconvénients et sa fiscalité spécifique — qui dépend elle-même de la déductibilité ou non des versements à l’entrée. Ce guide présente précisément comment débloquer son PER à la retraite en 2026 : les conditions, les modalités, la fiscalité exacte applicable selon chaque scénario, les stratégies d’optimisation, et les erreurs classiques à éviter pour maximiser le capital disponible après impôt.

Par l’équipe ACVM Patrimoine — Conseillers en gestion de patrimoine
Publié le 6 septembre 2026 — Mis à jour le 6 septembre 2026
Temps de lecture estimé : 9 minutes

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Avertissement : ce guide présente les règles fiscales et les stratégies de sortie du PER en vigueur en 2026. Chaque situation est unique — consultez un CGP indépendant avant toute décision de liquidation de votre PER.

Dans cet article :

1. Rappel : qu’est-ce que le PER et comment fonctionne-t-il à la retraite ?
2. Les trois modes de sortie du PER
3. Mode 1 — La sortie en capital
4. Mode 2 — La sortie en rente viagère
5. Mode 3 — La sortie mixte (capital + rente)
6. La fiscalité exacte de chaque mode de sortie
7. Les versements déductibles vs non déductibles : la distinction fondamentale
8. Comment choisir entre capital, rente et mixte ?
9. Le moment optimal pour débloquer son PER
10. La sortie fractionnée en capital : la stratégie la plus efficace
11. Les cas de déblocage anticipé du PER
12. Débloquer son PER pour acheter sa résidence principale
13. La transmission du PER en cas de décès
14. Les simulations de sortie par profil
15. Les erreurs classiques à éviter
16. Cas particuliers
17. Stratégie & recommandation ACVM Patrimoine
18. Foire aux questions
19. En résumé

Rappel : qu’est-ce que le PER et comment fonctionne-t-il à la retraite ?

Le PER (Plan d’Épargne Retraite), créé par la loi PACTE de 2019, est une enveloppe d’épargne à long terme dont la principale caractéristique est la déductibilité fiscale des versements à l’entrée — et une fiscalité spécifique à la sortie.

Les trois compartiments du PER

• PER individuel (PERIN) : ouvert à titre individuel, alimenté par des versements volontaires déductibles du revenu imposable. C’est le principal PER des particuliers et des TNS.
• PER collectif (PERCOL) : mis en place par l’entreprise, alimenté par l’intéressement, la participation, l’abondement employeur et des versements volontaires. Remplace le PERCO.
• PER obligatoire (PERO) : mis en place par l’entreprise pour certaines catégories de salariés, cotisations obligatoires employeur et salarié. Remplace l’article 83.

Quand peut-on débloquer son PER à la retraite ?

• Le PER est débloquable à partir de la liquidation de la retraite obligatoire — c’est-à-dire au moment où le titulaire fait valoir ses droits à la retraite (CNAV, AGIRC-ARRCO)
• Il n’est pas nécessaire d’attendre d’avoir atteint l’âge légal de la retraite (64 ans en 2026) si la retraite est liquidée avant (carrière longue, invalidité)
• Il n’y a pas de délai maximum — le PER peut être conservé après la retraite, sans obligation de liquidation immédiate
• La liquidation du PER est une décision volontaire — elle peut être effectuée progressivement sur plusieurs années

Les trois modes de sortie du PER

La loi PACTE offre une flexibilité inédite par rapport aux anciens PERP et contrats Madelin — le titulaire choisit librement son mode de sortie au moment de la liquidation.

Vue d’ensemble des trois modes

Une liberté de choix inédite par rapport aux anciens produits

• Ancien PERP : sortie obligatoire en rente viagère (sauf 20 % en capital sous conditions)
• Ancien contrat Madelin : sortie obligatoire en rente viagère pour les TNS
• PER depuis 2019 : sortie entièrement libre — capital, rente ou mixte, à tout moment après la retraite

Cette flexibilité est une révolution — elle permet à chaque titulaire d’adapter la sortie à sa situation personnelle, familiale et fiscale.

Mode 1 — La sortie en capital

La sortie en capital est le mode le plus souple — le titulaire récupère tout ou partie de son PER sous forme de capital, librement disponible pour réinvestir, dépenser ou transmettre.

Les deux formes de sortie en capital

• Sortie en capital en une seule fois : retrait de l’intégralité du PER en une année → fiscalité concentrée sur une seule année d’imposition → potentiellement pénalisante si le capital est important (risque de basculement dans une tranche supérieure)
• Sortie en capital fractionnée : retraits successifs sur plusieurs années, selon les besoins → lissage de la fiscalité sur plusieurs années → généralement plus favorable → c’est la stratégie recommandée pour les PER importants

Les avantages de la sortie en capital

• Capital disponible immédiatement et librement — pour réinvestir (assurance vie, SCPI, immobilier), faire face à une dépense importante ou transmettre
• Capital transmissible aux héritiers si non consommé — contrairement à la rente qui s’éteint au décès (sauf option réversion)
• Flexibilité totale sur le rythme des retraits selon les besoins et la TMI de chaque année
• Possibilité de réinvestir le capital dans une assurance vie → fiscalité de l’assurance vie (plus favorable après 8 ans) sur les futurs rendements

Les inconvénients de la sortie en capital

• Pas de garantie de revenu à vie — risque d’épuisement du capital si la retraite est longue
• Nécessite une gestion active du capital après sortie — réinvestissement, rendement, prélèvements progressifs
• Risque de « sur-consommation » en début de retraite, laissant moins pour les années suivantes

Mode 2 — La sortie en rente viagère

La sortie en rente viagère convertit le capital accumulé en un revenu mensuel ou trimestriel garanti à vie par l’assureur — quoi qu’il arrive, le rentier perçoit sa rente jusqu’à son dernier jour.

Le taux de conversion : comment la rente est calculée

• Le capital du PER est converti en rente selon un taux de conversion fixé par l’assureur au moment de la liquidation — qui dépend de l’âge du rentier, des tables de mortalité et des taux d’intérêt
• Exemple indicatif 2026 pour un homme de 65 ans : taux de conversion ~4,5-5 %/an → un capital de 200 000 € génère une rente de 9 000-10 000 €/an soit 750-833 €/mois
• Pour une femme de 65 ans : taux légèrement inférieur (espérance de vie plus longue) → ~4,2-4,7 %
• Plus la liquidation est tardive (70 ans, 75 ans), plus le taux de conversion est élevé — car l’espérance de vie restante est plus courte

Les options de rente

• Rente simple : versée au rentier jusqu’à son décès — s’éteint à la mort, rien pour les héritiers
• Rente avec réversion : en cas de décès du rentier, une fraction de la rente (50-100 %) est reversée au conjoint survivant — taux de conversion légèrement réduit en contrepartie
• Rente avec annuités garanties : la rente est garantie pour un nombre d’années minimum (10, 15 ans) — si le rentier décède avant la fin de la période garantie, les annuités restantes sont versées aux bénéficiaires désignés
• Rente indexée : rente revalorisée annuellement selon un indice (inflation, taux technique) — montant initial plus faible mais protection contre l’érosion monétaire

Les avantages de la sortie en rente

• Revenu garanti à vie — impossible d’épuiser son capital, quelle que soit la longévité
• Gestion passive — pas de décision d’investissement à prendre après la liquidation
• Protection contre le risque de longévité — si l’espérance de vie dépasse les tables actuarielles, la rente reste versée
• Revenu prévisible — budget de retraite stable et planifiable

Les inconvénients de la sortie en rente

• Capital perdu au décès (sauf réversion) — les héritiers ne récupèrent rien si le rentier décède jeune
• Taux de conversion faibles en contexte de taux bas — sur un capital de 200 000 €, la rente mensuelle peut paraître décevante (700-800 €/mois)
• Décision irréversible — une fois la rente liquidée, impossible de récupérer le capital
• L’assureur conserve le « bénéfice mortalité » — si le rentier décède avant d’avoir « rentabilisé » son capital, l’assureur est gagnant

Mode 3 — La sortie mixte (capital + rente)

La sortie mixte est souvent la stratégie la plus équilibrée — elle combine la sécurité d’un revenu garanti à vie (rente) et la flexibilité d’un capital disponible (pour les projets, l’urgence, la transmission).

Comment fonctionne la sortie mixte

• Le titulaire choisit librement la fraction convertie en rente et la fraction retirée en capital — par exemple 50/50, 30/70 ou 70/30
• La fraction en capital est soumise à la fiscalité du capital (voir section suivante)
• La fraction en rente est soumise à la fiscalité de la rente viagère
• Il n’y a pas de ratio minimum ou maximum imposé — la répartition est entièrement libre

Exemple de sortie mixte pour un PER de 300 000 €

• Fraction en rente : 150 000 € → rente mensuelle estimée ~625 €/mois à 65 ans (taux 5 %)
• Fraction en capital : 150 000 € → disponible pour réinvestir dans une assurance vie ou faire face à des dépenses importantes
• Résultat : sécurité d’un revenu complémentaire de 625 €/mois à vie + capital de 150 000 € transmissible ou réinvestissable

La fiscalité exacte de chaque mode de sortie

La fiscalité à la sortie du PER dépend de deux facteurs combinés : le mode de sortie (capital ou rente) ET le caractère déductible ou non des versements à l’entrée.

Le tableau de fiscalité complet

La fiscalité détaillée — Versements déduits / Sortie en capital

C’est le cas le plus fréquent — le PER individuel alimenté par des versements volontaires déduits du revenu imposable.

• Quote-part représentant les versements : imposée à l’IR au barème progressif, après abattement de 10 % (abattement retraite, plafonné à 4 321 €/an en 2026) — comme une pension de retraite. Pas de prélèvements sociaux sur cette quote-part.
• Quote-part représentant les gains (plus-values et intérêts) : soumise au PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) — ou au barème progressif sur option si plus favorable.
• Distinction versements/gains : l’assureur vous indique au moment du rachat la décomposition exacte entre la part en capital (versements) et la part en gains — cette distinction est indispensable pour remplir la déclaration de revenus correctement.

La fiscalité détaillée — Versements déduits / Sortie en rente

• La rente est imposée comme une pension de retraite — barème progressif IR après abattement de 10 % (plafonné à 4 321 €/an)
• La rente s’ajoute aux autres revenus du foyer (pension CNAV, AGIRC-ARRCO, revenus fonciers éventuels) pour le calcul de la TMI
• Prélèvements sociaux (CSG/CRDS) : prélevés à la source sur la rente (8,3 % pour les retraités au-delà d’un certain revenu — taux réduit 3,8 % ou exonération pour les revenus modestes)
• La rente PER est soumise aux mêmes règles fiscales que les pensions de retraite classiques

Les versements déductibles vs non déductibles : la distinction fondamentale

Tous les versements effectués sur un PER ne sont pas nécessairement déductibles du revenu imposable — et cette distinction a des conséquences fiscales majeures à la sortie.

Versements déductibles (cas général)

• Versements volontaires sur un PER individuel dans la limite du plafond annuel (37 680 € pour un salarié en 2026)
• Cotisations obligatoires à un PERO (article 83 transformé)
• Abondements employeur sur un PERCOL
• Ces versements ont généré une économie fiscale à l’entrée — ils sont donc imposés à la sortie comme des revenus ordinaires (barème IR)

Versements non déductibles

• Versements volontaires pour lesquels le titulaire a renoncé à la déduction (option possible lors du versement)
• Versements issus de l’épargne salariale (intéressement, participation — non soumis à l’IR à l’entrée dans le PERCOL)
• Ces versements n’ont pas généré d’économie fiscale à l’entrée — ils sont donc exonérés d’IR à la sortie (seuls les gains sont imposés au PFU 30 %)

Pourquoi verser sans déduire peut être intéressant

Dans certains cas, il peut être judicieux de verser sur son PER sans opter pour la déduction fiscale — notamment quand :

• La TMI à la retraite sera plus élevée que la TMI actuelle (rare mais possible si les revenus du patrimoine sont importants à la retraite)
• On souhaite sortir en capital à la retraite sans supporter l’IR sur les versements — seuls les gains seront taxés au PFU 30 %
• On a déjà saturé le plafond PER et l’on souhaite continuer à capitaliser dans l’enveloppe PER au-delà du plafond

Comment choisir entre capital, rente et mixte ?

Le choix du mode de sortie dépend de plusieurs facteurs personnels et patrimoniaux — il n’y a pas de réponse universelle. Voici les critères de décision.

Facteur 1 — Les autres sources de revenus à la retraite

• Si les pensions (CNAV, AGIRC-ARRCO, AVS pour les frontaliers) couvrent suffisamment les dépenses courantes : sortie en capital privilégiée — pas besoin d’un revenu garanti supplémentaire, le capital est plus flexible
• Si les pensions sont insuffisantes pour couvrir les dépenses courantes : sortie en rente ou mixte — la rente sécurise un revenu complémentaire garanti à vie sans gestion
• Règle pratique : si pensions + rente PER ≥ dépenses courantes estimées → sortir le solde en capital

Facteur 2 — L’état de santé et l’espérance de vie estimée

• Bonne santé, espérance de vie longue : la rente est plus avantageuse — plus la retraite est longue, plus la rente « rentabilise » le capital converti
• Problèmes de santé, espérance de vie plus courte : la sortie en capital est préférable — le capital est récupéré immédiatement et transmissible aux héritiers
• Point de « break-even » : pour un capital de 200 000 € converti en rente à 5 %/an (10 000 €/an), le rentier « récupère » son capital après 20 ans — soit à 85 ans pour une liquidation à 65 ans. Si l’espérance de vie est inférieure à 85 ans, la sortie en capital aurait été plus favorable.

Facteur 3 — Le patrimoine global et les besoins de transmission

• Souhait de transmettre un capital aux enfants : sortie en capital — le capital non consommé est transmissible (avec une fiscalité successorale classique) ou réinvesti dans une assurance vie (clause bénéficiaire, hors succession)
• Pas de préoccupation de transmission : la rente est plus simple — pas de gestion du capital résiduel
• Patrimoine global important (immobilier, assurance vie) : sortie en capital du PER peut être combinée avec les autres actifs pour une stratégie globale de revenus et de transmission

Facteur 4 — La TMI à la retraite

• TMI basse à la retraite (11 % ou 30 %) : la fiscalité sur la sortie en capital (IR sur les versements + PFU 30 % sur les gains) est supportable — sortie en capital attractive
• TMI élevée à la retraite (41 % ou 45 %) : la sortie en capital sur les versements est lourdement imposée — la sortie fractionnée sur plusieurs années est indispensable pour lisser l’imposition et rester dans des tranches basses

Le moment optimal pour débloquer son PER

La loi ne fixe pas de délai pour débloquer son PER après la retraite — et cette flexibilité est précieuse pour optimiser la fiscalité de la sortie.

Ne pas débloquer le PER immédiatement à la retraite

Une erreur fréquente est de débloquer le PER dès la liquidation de la retraite — au moment où les revenus sont encore élevés (dernière année de salaire + pension). Le PER peut être conservé après la retraite aussi longtemps que souhaité — sans obligation de liquidation. Le capital continue de se valoriser dans l’enveloppe PER (sans imposition annuelle) pendant que le titulaire attend le bon moment fiscal.

Les années « fiscalement creuses » — la fenêtre idéale

Pour de nombreux retraités, les premières années de retraite sont des années à faibles revenus imposables :

• La pension de retraite est inférieure au dernier salaire
• Les revenus du patrimoine peuvent être réduits (avant de réinvestir les capitaux disponibles)
• Les enfants sont indépendants — pas de charges déductibles supplémentaires
• Ces années « fiscalement creuses » sont le moment idéal pour débloquer progressivement le PER — en profitant des tranches basses du barème IR (0 % et 11 %)

La stratégie de la sortie fractionnée optimisée

Pour un retraité avec une pension de 25 000 €/an (TMI 11 %) qui a un PER de 200 000 € :

• Pension 25 000 € − abattement 10 % = revenu imposable 22 500 € → TMI 11 %
• Plafond de la tranche à 11 % : jusqu’à 29 315 € par part
• Marge disponible avant de passer en TMI 30 % : 29 315 € − 22 500 € = 6 815 €/an à débloquer à 11 %
• Sur 10 ans → 68 150 € du PER déblocables à 11 % → économie vs un déblocage en une fois à 30 % : ~13 000 €

La sortie fractionnée en capital : la stratégie la plus efficace

Pour les PER de montant significatif (> 100 000 €), la sortie fractionnée en capital sur plusieurs années est presque toujours la stratégie fiscalement optimale — elle permet de lisser l’imposition et de maintenir une TMI basse sur chaque retrait.

Comment mettre en place une sortie fractionnée

• Définir le montant annuel optimal à retirer — en calculant le « plafond de retrait » pour rester sous un seuil de TMI cible (11 % ou 30 %)
• Effectuer un retrait partiel annuel auprès de l’assureur du PER — la plupart des assureurs acceptent des rachats partiels sans frais (vérifier les conditions générales)
• Réinvestir les capitaux retirés dans une assurance vie (pour continuer à capitaliser dans une enveloppe fiscalement favorable) ou les conserver en liquidités selon les besoins
• Adapter le montant annuel retiré aux variations de la TMI (revenus du patrimoine, autres événements fiscaux)

Le réinvestissement optimal du capital sorti du PER

Une fois sorti du PER, le capital doit être réinvesti intelligemment :

• Assurance vie : réinvestissement idéal pour continuer à capitaliser sans imposition annuelle — ouvrir ou alimenter un contrat en architecture ouverte (ETF, SCPI, fonds euros)
• SCPI en direct : si les revenus locatifs sont acceptables fiscalement (TMI basse à la retraite)
• Fonds euros de l’assurance vie : pour la part sécuritaire — plus performants que les livrets en 2026 (2,9-4,6 %/an)
• ETF dans l’assurance vie : pour maintenir une exposition actions sur une partie du capital retraite

Les cas de déblocage anticipé du PER

En dehors de la retraite, le PER peut être débloqué par anticipation dans cinq cas précis — les « accidents de la vie » — et dans un cas lié à l’acquisition de la résidence principale.

Les cinq cas de déblocage anticipé pour accidents de la vie

• Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
• Invalidité du titulaire, de son conjoint ou d’un enfant (2ème ou 3ème catégorie SS)
• Surendettement (situation reconnue par la commission de surendettement)
• Cessation d’activité non salarié suite à liquidation judiciaire
• Expiration des droits aux allocations chômage

Dans ces cinq cas, le déblocage anticipé est totalement exonéré d’IR et de prélèvements sociaux — quelle que soit la déductibilité des versements à l’entrée. C’est une protection sociale importante.

Débloquer son PER pour acheter sa résidence principale

Le PER individuel permet un déblocage anticipé pour financer l’acquisition de la résidence principale — une spécificité unique par rapport à l’assurance vie.

Les conditions du déblocage pour résidence principale

• Le titulaire doit ne pas avoir été propriétaire de sa résidence principale au cours des 2 années précédant la demande (primo-accédant ou « primo-accédant de retour »)
• Les fonds retirés doivent être affectés à l’acquisition ou à la construction de la résidence principale
• Ce déblocage est disponible uniquement pour le compartiment versements volontaires du PER individuel — pas pour les compartiments épargne salariale ou obligatoire

La fiscalité du déblocage pour résidence principale

• La quote-part représentant les versements déduits : imposée à l’IR au barème progressif — comme si c’était un retrait à la retraite (pas d’avantage fiscal spécifique sur cette partie)
• La quote-part représentant les gains : PFU 30 %
• Il n’y a pas d’exonération fiscale particulière pour ce déblocage anticipé — contrairement aux cinq cas d’accidents de la vie
• Ce déblocage est donc financièrement pénalisant si les versements ont été déduits à une TMI élevée et sont retirés à une TMI équivalente — à analyser cas par cas

Quand le déblocage pour résidence principale est intéressant

• Si les versements n’ont pas été déduits (exonéré d’IR sur la quote-part versements)
• Si la TMI au moment du déblocage est significativement plus basse qu’à l’entrée — l’avantage fiscal initial (déduction à TMI 45 %) + imposition à la sortie à TMI 30 % reste globalement positif
• Si l’apport pour la résidence principale est insuffisant sans déblocage — le gain patrimonial (immobilier vs loyer) peut compenser la fiscalité du déblocage

La transmission du PER en cas de décès

Le traitement du PER en cas de décès du titulaire est un aspect souvent négligé mais crucial — particulièrement pour les titulaires ayant accumulé un PER important.

Décès avant la liquidation du PER (phase d’accumulation)

• Le PER est transmis aux bénéficiaires désignés dans la clause bénéficiaire — comme une assurance vie
• Si le décès survient avant 70 ans : fiscalité identique à l’assurance vie — abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis prélèvement de 20 % jusqu’à 700 000 € et 31,25 % au-delà
• Si le décès survient après 70 ans : les versements effectués après 70 ans sont soumis aux droits de succession (abattement global de 30 500 € tous bénéficiaires confondus) — les gains restent exonérés
• La clause bénéficiaire du PER fonctionne comme celle de l’assurance vie — elle doit être rédiger avec soin pour maximiser la transmission

Décès après la liquidation en rente

• Si la rente est une rente simple : elle s’éteint au décès — les héritiers ne reçoivent rien
• Si la rente comporte une option de réversion : le conjoint survivant continue à percevoir la fraction reversée (50-100 % selon l’option choisie)
• Si la rente comporte des annuités garanties : les annuités restantes de la période garantie sont versées aux bénéficiaires désignés

Décès après la liquidation en capital (solde non consommé)

• Si le titulaire a sorti son PER en capital et réinvesti dans une assurance vie : le solde de l’assurance vie suit la fiscalité de l’assurance vie (clause bénéficiaire, abattement 152 500 €)
• Si le capital sorti du PER est conservé sur un compte bancaire : il entre dans la succession classique — droits de succession selon le barème applicable

La stratégie de transmission optimale

Pour maximiser la transmission du PER aux enfants :

• Conserver le PER non liquidé aussi longtemps que possible (capitalisation sans imposition) — la clause bénéficiaire garantit la transmission hors succession avec l’abattement de 152 500 €/bénéficiaire
• Ne liquider le PER qu’en cas de besoin réel — chaque année non liquidée est une année de capitalisation supplémentaire transmissible
• Pour les PER très importants (> 500 000 €) : envisager une liquidation partielle avant 70 ans pour sécuriser l’avantage fiscal de la clause bénéficiaire

Les simulations de sortie par profil

Simulation 1 — Cadre salarié, PER 180 000 €, retraite à 65 ans

Situation : Paul, 65 ans, pension CNAV + AGIRC-ARRCO : 28 000 €/an. PER individual : 180 000 € (dont 130 000 € de versements déduits + 50 000 € de gains). TMI à la retraite : 11 % (revenu imposable pension ~25 200 €).

Stratégie recommandée : sortie en capital fractionnée sur 10 ans

• Retrait annuel optimal : 5 000 €/an (pour rester en TMI 11 %)
• Fiscalité annuelle : 5 000 € × 77,8 % (versements) × 11 % = 426 € d’IR + 5 000 € × 22,2 % (gains) × 30 % = 333 € → total 759 €/an
• Sur 10 ans → 50 000 € retirés, fiscalité totale : 7 590 €
• Solde restant à 10 ans (capitalisé à 3 % dans le PER) : ~165 000 €
• Réinvestissement des retraits annuels dans l’assurance vie → continue à capitaliser
• Capital net après impôt récupéré sur 10 ans : 42 410 €

Simulation 2 — Médecin libéral, PER Madelin 450 000 €, retraite à 67 ans

Situation : Claire, 67 ans, pension CARMF + retraite de base : 60 000 €/an. PER Madelin : 450 000 € (dont 360 000 € de versements déduits + 90 000 € de gains). TMI à la retraite : 30 % (revenu imposable pension ~54 000 €).

Analyse des trois options :

• Option A — Sortie en rente : 450 000 € à taux 4,8 % (67 ans) = 21 600 €/an → IR + PS sur rente : ~12 000 €/an net. Capital perdu à l’heureux décès.
• Option B — Sortie en capital en une fois : 360 000 € × 90 % (abattement 10 %) × 30 % = 97 200 € d’IR sur versements + 90 000 € × 30 % = 27 000 € PFU sur gains → total fiscal 124 200 €. Capital net : 325 800 €.
• Option C — Sortie en capital fractionnée sur 8 ans : 45 000 €/an → maintien TMI 30 %, fiscalité annuelle ~13 600 € → total fiscal sur 8 ans : 108 800 €. Capital net : 341 200 €. Plus 90 000 € gains PFU 30 % = 27 000 €. Net total : 314 200 € + capitalisation du solde

Recommandation : option mixte — 100 000 € en rente (sécurité revenu) + sortie fractionnée du solde 350 000 € en capital sur 7 ans

Simulation 3 — TNS en bonne santé, PER 80 000 €, retraite à 63 ans (carrière longue)

Situation : Marc, 63 ans, artisan retraité anticipé. Pension : 15 000 €/an. PER : 80 000 € (dont 65 000 € versements déduits + 15 000 € gains). TMI à la retraite : 11 %. Espérance de vie bonne (père et mère décédés à 90 ans).

Stratégie recommandée : sortie mixte

• 40 000 € en rente (taux 4,2 % à 63 ans) → 1 680 €/an → revenu garanti complémentaire
• 40 000 € en capital fractionné sur 5 ans (8 000 €/an) → TMI 11 % → fiscalité très faible
• Capital net récupéré sur la partie capital : ~38 200 €
• Résultat : 140 €/mois de rente à vie + 38 200 € de capital disponible

Les erreurs classiques à éviter

• Tout débloquer en une seule fois la première année de retraite : c’est l’erreur la plus coûteuse. Un PER de 200 000 € déblocé en une seule année s’ajoute aux pensions — faisant basculer le foyer en TMI 41 % ou 45 %. La sortie fractionnée sur 5 à 15 ans, en maintenant une TMI basse chaque année, est presque toujours plus avantageuse de plusieurs dizaines de milliers d’euros.
• Opter pour la rente par défaut sans analyse : la rente est souvent le choix par défaut proposé par les assureurs (car plus simple à gérer pour eux). Pour les PER importants avec d’autres sources de revenus suffisantes, la sortie en capital est généralement plus favorable — notamment pour la transmission aux héritiers.
• Ne pas anticiper le déblocage pour résidence principale : si un achat immobilier est envisagé avant la retraite, le déblocage du PER est possible — mais sa fiscalité n’est pas avantageuse si les versements ont été déduits à haute TMI. À analyser 2-3 ans avant le projet immobilier.
• Oublier de rédiger la clause bénéficiaire du PER : sans clause bénéficiaire, le PER entre dans la succession classique à la mort du titulaire — perdant l’avantage fiscal de l’abattement de 152 500 €/bénéficiaire. Cette clause doit être rédigée dès l’ouverture du PER et mise à jour à chaque changement de situation familiale.
• Confondre les règles de l’ancien PERP/Madelin et du PER actuel : les anciens contrats PERP et Madelin imposaient une sortie quasi-obligatoire en rente. Le PER créé par la loi PACTE est beaucoup plus flexible — la sortie en capital est entièrement possible. De nombreux titulaires d’anciens produits transférés en PER méconnaissent encore cette évolution.
• Ne pas coordonner la sortie du PER avec les autres revenus du foyer : la fiscalité du déblocage PER dépend de l’ensemble des revenus du foyer l’année du retrait. Si votre conjoint a des revenus importants cette année-là, différer le retrait PER à une année plus creuse fiscalement peut générer une économie substantielle.

Cas particuliers

Cas du PER issu d’un transfert d’ancien PERP ou contrat Madelin

De nombreux titulaires ont transféré leurs anciens PERP ou contrats Madelin vers un PER depuis 2019. Ces transferts conservent l’antériorité fiscale — les versements historiquement déduits restent soumis au barème IR à la sortie (quote-part versements). En revanche, la flexibilité de sortie du PER (capital, rente ou mixte) s’applique pleinement, même pour les fonds issus d’un ancien Madelin qui n’aurait autorisé qu’une sortie en rente. Le transfert vers un PER a donc déjà constitué un avantage considérable en termes de flexibilité à la sortie — sans changer la fiscalité applicable.

Cas du PER collectif (PERCOL) à la retraite

Le PER collectif (qui remplace le PERCO) suit les mêmes règles de sortie que le PER individuel — avec une subtilité sur la fiscalité des versements. Les versements issus de l’épargne salariale (intéressement, participation, abondement employeur) n’ont pas été imposés à l’IR à l’entrée — leur quote-part à la sortie en capital est exonérée d’IR (seuls les gains sont soumis au PFU 30 %). Cette différence avec le PER individuel classique (versements déduits → IR à la sortie) peut rendre la sortie en capital d’un PERCOL très avantageuse fiscalement — à analyser attentivement.

Cas du retraité encore imposé à TMI élevée

Certains retraités maintiennent une TMI élevée à la retraite grâce à des revenus du patrimoine significatifs (loyers, revenus financiers, dividendes de société). Pour ce profil, le déblocage du PER s’ajoute à ces revenus — risquant de basculer en tranche à 41 % ou 45 %. La stratégie optimale est de n’effectuer des retraits PER que les années où les autres revenus sont plus faibles (vente d’un actif immobilier qui réduit les loyers, année sans dividende exceptionnel, etc.) — ou de se limiter à des retraits très progressifs qui restent dans la tranche à 30 %.

Cas du PER transmis à un conjoint non résident fiscal français

Si le conjoint bénéficiaire du PER en cas de décès n’est pas résident fiscal français (expatrié, étranger), la fiscalité applicable peut être différente selon la convention fiscale bilatérale entre la France et le pays de résidence du bénéficiaire. Cette situation nécessite l’avis d’un avocat fiscaliste spécialisé en droit fiscal international avant tout décès ou changement de résidence fiscale.

Stratégie & recommandation ACVM Patrimoine

Débloquer son PER à la retraite est une décision patrimoniale majeure — qui se prépare plusieurs années à l’avance pour être optimisée. Notre recommandation en 5 points :

1. Anticiper la sortie 3 à 5 ans avant la retraite — en simulant les différents scénarios (capital, rente, mixte) avec les hypothèses fiscales réalistes de la retraite. C’est à ce stade que la stratégie optimale se construit, pas le jour de la liquidation.
2. Privilégier la sortie fractionnée en capital pour les PER > 100 000 € — en calibrant le retrait annuel pour rester dans la tranche fiscale la plus basse possible. Réinvestir les retraits dans une assurance vie en architecture ouverte pour continuer à capitaliser.
3. Conserver le PER non liquidé aussi longtemps que possible si les besoins de revenus sont couverts — la capitalisation dans l’enveloppe PER (sans imposition annuelle) et l’avantage de transmission (clause bénéficiaire, abattement 152 500 €) sont des arguments puissants pour différer la sortie.
4. Rédiger et mettre à jour la clause bénéficiaire du PER — pour garantir la transmission hors succession avec l’abattement de 152 500 €/bénéficiaire. Cette démarche administrative simple peut générer des dizaines de milliers d’euros d’économie de droits de succession.
5. Prendre rendez-vous avec ACVM Patrimoine — simulation de sortie PER sur mesure (capital, rente, mixte), optimisation de la TMI sur chaque retrait, coordination avec les autres revenus du foyer (pension, revenus du patrimoine), stratégie de réinvestissement post-PER et planification de transmission.

Consultez nos articles sur ce que mettre dans son PER en 2026, la préparation de la retraite à 55 ans et l’assurance vie luxembourgeoise pour le réinvestissement post-PER.

Foire aux questions

Peut-on changer d’avis et passer de la rente au capital après avoir opté pour la rente ?

Non — la liquidation en rente est une décision irréversible. Une fois le capital converti en rente viagère par l’assureur, il est impossible de récupérer le capital ni de changer de mode de sortie. C’est la raison pour laquelle la décision de sortie en rente doit être mûrement réfléchie et analysée avec un CGP avant d’être actée. En revanche, si vous n’avez pas encore liquidé votre PER (il est toujours en phase d’accumulation), vous avez toute liberté pour choisir votre mode de sortie au moment de la liquidation. Si vous avez déjà liquidé une partie de votre PER en capital (retrait partiel), la fraction restante peut encore être liquidée en rente ou en capital lors de votre prochaine demande. C’est justement la flexibilité offerte par la sortie fractionnée — vous pouvez décider année après année du mode de sortie pour chaque tranche retirée. La seule décision réellement irréversible est la conversion en rente viagère de la totalité ou d’une fraction de votre PER.

La sortie du PER est-elle compatible avec une assurance vie déjà existante ?

Parfaitement compatible — et c’est même la stratégie recommandée. Le PER et l’assurance vie sont deux enveloppes complémentaires qui jouent des rôles différents dans la stratégie patrimoniale globale. Le PER a son avantage principal à l’entrée (déduction fiscale des versements) et une fiscalité spécifique à la sortie. L’assurance vie a son avantage principal après 8 ans de détention (fiscalité réduite sur les rachats, abattement 4 600 €/9 200 €, transmission hors succession). La stratégie optimale consiste à sortir progressivement le PER en capital (retraits annuels calibrés pour minimiser l’IR) et à réinvestir ces retraits dans une assurance vie — qui continue à capitaliser sans imposition annuelle et bénéficiera de la fiscalité avantageuse de l’assurance vie après 8 ans. Si vous avez déjà une assurance vie ouverte depuis plus de 8 ans, vos retraits PER réinvestis bénéficieront immédiatement de l’abattement sur les futurs rachats. Si votre assurance vie a moins de 8 ans, elle « murira » pendant que vous effectuez vos retraits PER progressifs — une excellente synergie.

Doit-on déclarer le déblocage du PER dans sa déclaration de revenus ?

Oui — les sommes retirées du PER doivent être déclarées dans la déclaration annuelle de revenus. L’assureur vous envoie chaque année un document récapitulatif (imprimé fiscal unique — IFU) indiquant les montants retirés et leur décomposition entre la quote-part représentant les versements et la quote-part représentant les gains. Ces informations sont préremplies sur votre déclaration de revenus si l’assureur les a transmises à l’administration fiscale (ce qui est généralement le cas). En pratique, la quote-part des versements déduits est à reporter dans la case « Pensions, retraites et rentes » de votre déclaration 2042 — elle sera imposée comme une pension de retraite après abattement de 10 %. La quote-part des gains est à reporter dans la case des revenus de capitaux mobiliers (déclaration 2042) pour l’imposition au PFU 30 %. Si vous optez pour le barème progressif (plus favorable dans certains cas), cette option s’exerce sur l’ensemble des revenus de capitaux mobiliers du foyer fiscal pour l’année concernée. Votre CGP ou votre expert-comptable vous accompagne dans le remplissage correct de votre déclaration lors des premières années de déblocage.

Est-il encore possible d’alimenter son PER après la retraite ?

Oui — il est légalement possible de continuer à effectuer des versements sur son PER après la liquidation de la retraite. Cependant, cette pratique perd une grande partie de son intérêt fiscal. La déductibilité des versements n’est possible que si le titulaire a encore des revenus d’activité imposables — à la retraite, les pensions ne constituent pas des revenus d’activité au sens du plafond PER. En pratique, un retraité n’ayant plus de revenus professionnels ne peut déduire que le minimum garanti (4 710 € en 2026) de ses versements PER — ce qui est peu. En revanche, un retraité qui continue une activité professionnelle à temps partiel (profession libérale, consultant) peut conserver un plafond PER calculé sur ces revenus résiduels d’activité. Pour la grande majorité des retraités, l’assurance vie est préférable au PER comme enveloppe de réinvestissement post-retraite — car ses avantages (fiscalité allégée après 8 ans, transmission hors succession) ne dépendent pas d’une activité professionnelle.

En résumé

• Trois modes de sortie : capital (en une fois ou fractionné), rente viagère (revenu garanti à vie, capital perdu), mixte (combinaison des deux). La loi PACTE offre une liberté totale — contrairement aux anciens PERP et Madelin.
• Fiscalité des versements déduits / sortie en capital : quote-part versements → IR au barème progressif (comme une pension) ; quote-part gains → PFU 30 %.
• Fiscalité des versements non déduits / sortie en capital : quote-part versements → exonérée d’IR ; quote-part gains → PFU 30 %.
• Fiscalité en rente : imposée comme une pension de retraite — barème progressif IR + PS après abattement 10 % (plafonné 4 321 €/an).
• La stratégie la plus efficace : sortie fractionnée en capital sur 5-15 ans — calibrer le retrait annuel pour rester dans une tranche IR basse (11 % ou 30 %) + réinvestissement dans une assurance vie en architecture ouverte.
• Conserver le PER non liquidé le plus longtemps possible — capitalisation sans imposition + clause bénéficiaire (abattement 152 500 €/bénéficiaire) jusqu’au décès.
• Déblocage anticipé possible : 5 accidents de la vie (exonéré IR et PS) + acquisition résidence principale (fiscalité normale).
• Erreurs à éviter : tout débloquer en une fois, rente par défaut sans analyse, oublier la clause bénéficiaire, ne pas anticiper la sortie 3-5 ans avant la retraite.
• Notre conseil : anticiper 3-5 ans avant la retraite, sortie fractionnée calibrée sur la TMI, réinvestissement assurance vie, clause bénéficiaire à jour — rendez-vous découverte gratuit ACVM Patrimoine.

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Posez directement votre question sur notre formulaire de contact — nous vous répondons sous 24h. Notre rendez-vous découverte patrimonial est totalement gratuit et sans engagement : nous simulons les différents scénarios de sortie PER pour votre situation personnelle, calculons la fiscalité exacte de chaque option et construisons avec vous la stratégie optimale. En présentiel ou en visioconférence, partout en France.

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