3 chiffres clés
1.2 M
milliards d'euros représente le montant des fraudes sur carte bancaire en 2022
113 %
du PIB : endettement de la france en 2024
20 %
baisse en 2022 du marché obligataire
Pourquoi sécuriser son épargne ?
Contrairement aux idées reçues, ce n’est pas parce que son épargne est sur un compte courant ou sur un livret en banque qu’elle est protégée.
De nombreux éléments externes aux banques ont un impact direct dans la dépréciation de votre épargne. Comme le premier chiffre clé en témoigne, le risque le plus important pour la sécurité de votre épargne est le risque de fraude. Pour pallier à ce risque le moyen le plus simple est de transférer la majorité de ses fonds vers un compte d’épargne non accessible aux fraudeurs.
L’origine de ce risque est lié à des éléments malveillants, ce qui n’est pas toujours le cas, la dépréciation de son épargne est possible sans vol tout en gardant le même montant sur son compte.
Il suffit que la valeur de cette épargne baisse pour perdre en pouvoir d’achat et en patrimoine net. Nous allons aborder les causes et les solutions à cette dévaluation de votre épargne.
Les causes de dépréciation de son épargne
L'inflation
L’inflation est la cause majeur de la dépréciation de son épargne, notamment ces dernières années avec une inflation supérieure à 2%, c’est une véritable dévaluation de son épargne qui peut être constatée.
L’inflation peut intervenir sous plusieurs formes que ce soit par la dépréciation de la monnaie (masse monétaire trop importante) donc la valeur de la monnaie par rapport à une autre sera inférieure. Ou bien par l’augmentation des prix pour faire face aux marges qui se réduisent. Peu importe la cause de l’inflation, la conséquence sera la même pour notre épargne, sa valeur diminue.
Chez ACVM Patrimoine nous avons à coeur de mettre en place des protections contre cette inflation, vous découvrirez dans la suite de cet article les leviers à mettre en place pour se protéger de l’inflation.
Le risque de faillite de l'État
Ce risque est très souvent oublié, cependant, c’est un véritable risque à considérer dans ses choix d’investissements. Le fonds en euros de l’assurance vie est particulièrement exposé à ce risque puisqu’il est composé d’obligations de l’État français. Avec une augmentation drastique de la dette Étatique, l’endettement a dépassé les 113% du PIB en 2024.
Ce qui implique plusieurs conséquences majeurs :
- Les autres États et institutions se posent 2 fois la question avant de prêter de l’argent à l’État français (dégradation de la cotation des obligations françaises), ils exigent donc une prime de risque, ce qui augmente mathématiquement le coût de l’argent pour la France.
- Des solutions de restructuration et d’économies sont attendues par les marchés, auquel cas, le pays sera mis de côté par les investisseurs car perçu trop risqué, ce qui augmentera le coût de l’argent pour l’état français qui devra payer plus cher son refinancement.
- Le poids de la dette (la proportion des intérêts au sein de la dette) est de plus en plus important, ce qui a pour conséquence de ralentir la croissance du pays puisque l’argent généré par le pays sera utilisé pour rembourser les intérêts de la dette et non les futurs investissements nécessaires à la croissance du PIB.
Attention : ces explications sont simplifiées et synthétisées en quelques lignes, notre mission est d’analyser le marché et ses acteurs dans le but de vous protéger face aux risques de dévaluation de votre épargne, en aucun cas nous n’effectuons des prévisions sur les marchés et la faillite de l’État français.
Si vous souhaitez vous documentez davantage sur ce sujet, nous vous conseillons de visiter le site de l’essayiste et financier Charles GAVES : Institut des libertés
Risque de gel de l'épargne en France
Le risque de gel de l’épargne des français est évidemment présent puisqu’une loi encadre cette disposition.
C’est la loi Sapin 2 qui autorise l’État français à geler les rachats effectués dans son assurance vie si l’État estime que la France se trouve dans une période d’instabilité financière.
Pourquoi l’assurance vie spécifiquement ?
Comme vu précédemment, l’assurance vie se compose du fonds en euros qui lui même est composé d’obligations françaises. En cas de retraits massif, l’État peut avoir des difficultés de remboursements vis à vis de ses créanciers, en l’occurence, les français.
En tant que Conseiller en Investissements Financiers (CIF), nous sommes dans l’obligation de prendre ce risque en compte pour les futurs placements de nos clients.
Les principes de base pour sécuriser son épargne
Diversification de son épargne
Chez ACVM Patrimoine, on ne vous le répétera jamais assez mais la diversification est un élément moteur dans le développement de votre patrimoine, autant immobilier que financier. Vous n’échapperez donc pas à cette règle dans l’objectif de sécuriser votre épargne. Le but recherché est de répartir le risque de chaque placement ainsi que de se protéger de toute volatilité importante.
La diversification s’applique sur plusieurs points :
- Diversifier les enveloppes d’investissements : PER ; Assurance vie ; Assurance vie luxembourgeoise (en fonction des montants investis évidemment) ; PEA ; Livrets réglementés.
- Diversifier le type de supports d’investissements : Actions ; Obligations ; Produits structurés ; ETF ; SCPI ; Private equity ; placements atypiques et liquides : Montres , Or d’investissement
- Diversifier les secteurs économiques et géographiques d’investissements : Énergies ; Luxe ; Automobile ; technologies / Asie ; Europe ; USA ; BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud) etc…
Prise en compte du niveau de risque
Nous ne possédons pas tous le même rapport au risque lié au patrimoine. L’appétence au risque est une notion personnelle et quantifiable. Chez ACVM Patrimoine nous établissons un profil investisseur cadré pour chacun de nos clients, nous nous reportons à ce profil investisseur dans toute proposition patrimoniale pour que l’appréciation et l’exposition au risque de chaque investissement soit en accord avec le client.
Sans parler de profil investisseur, le niveau de risque « encaissable » est un élément clé à prendre en compte pour tout investisseur que vous soyez indépendant ou accompagné. Chaque investissement doit être en accord avec le niveau de risque acceptable.
La prise en compte du niveau de risque est d’autant plus importante dans le cadre de la sécurisation de son épargne.
Importance de la liquidité et du gel des avoirs
La liquidité fonctionne en réciprocité avec la durée de placement. Le premier élément à prendre en compte avant tout investissement est le besoin à court – moyen – long terme de l’épargne placée. Ce qui donnera une fourchette de maturité de l’investissement possible. Dans le cas d’une épargne court – moyen terme, avec un horizon de placement de 1 à 5 ans, c’est la liquidité qui sera privilégiée. La liquidité d’un placement s’explique par la vente rapide de son investissement ou la conversion rapide des ses actifs en liquidités.
C’est là que le risque du gel des avoirs intervient, si l’État décide de geler certains placement pour différentes raisons, le critère de la liquidité dans son placement n’est plus respecté. Il est donc important de prendre en compte ce risque et de limiter ses placements exposés à ce risque.
Les solutions d'épargne sécurisée
Les livrets réglementés
Plusieurs livrets réglementés existent mis en place par l’État, ils possèdent tous leurs caractéristiques en conditions :
- Livret A : Plafond à 22 950€ et rémunération à 2,40%
- Livret Développement Durable et Solidaire (LDDS) : Plafond à 12 000€ et rémunération à 2,40%
- Livret d’Épargne Populaire (LEP) : Plafond à 10 000€ et rémunération à 3,5%, condition de revenus annuels à respecter.
La caractéristique commune principale de ces livrets est que le taux d’intérêt est net, aucune fiscalité ne s’applique.
Ces 3 livrets sont également parfaitement liquides, l’épargnant peut verser et récupérer son argent à tout moment. En revanche, ils sont tous réglementés et controlés par l’État ce qui signifie que le taux et les conditions d’accès à ces livrets sont modifiables à tout moment. Nous conseillons à nos clients de plafonner le Livret A et LDDS dans le but d’avoir une épargne liquide, disponible à tout moment. Ce ne sont en aucun cas des produits d’épargnes long terme.
L'assurance vie
Nous n’allons pas expliquer l’ensemble du fonctionnement contrat d’assurance vie, vous pourrez retrouver les tenants et aboutissants sur notre page spécialisée dans l’explication du contrat d’assurance vie.
Nous allons nous concentrer sur les investissements disponibles au sein du contrat d’assurance vie. L’assurance vie se décompose en 2 poches d’investissement : le fonds en euros et les Unités de Comptes (UC).
Le fonds en euros, comme expliqué précédemment est constitué à 80% d’obligations de l’État français. Nous avons évoqué les différents risques afférents à ces obligations d’État dans la partie précédente, voici un résumé :
- Risque de non remboursement de la dette
- Risque de dépréciation de cette dette (rupture de la confiance des investisseurs)
- Risque de gel des actifs (loi Sapin 2)
Le conseil du cabinet est d’investir la partie destinée au fonds en euros (la partie sécuritaire de l’assurance vie) dans la partie UC.
Nous nous expliquons : le fait d’investir dans différents actifs diversifiés avec une volatilité* moyenne très faible ainsi qu’un risque tout aussi maitrisé, permet de ne plus être exposé aux 3 risques évoqués en amont.
Étant donné l’évolution de la situation économique, l’évolution des marchés financiers et surtout la non connaissance du profil de nos lecteurs. Nous ne pouvons vous orienter précisément vers des actifs précis, ce ne serait ni professionnel de notre part ni réglementaire. Pour en découvrir davantage sur la sécurisation de votre épargne au sein du contrat d’assurance vie, nous nous tenons à votre disposition pour échanger ensemble sur ce sujet patrimonial.
*Focus patrimonial* : la volatilité est un indicateur financier, il permet de suivre la dispersion des rendements mesurés sur une période donnée, mesurée par l’écart type, plus la volatilité est élevée plus les variations du cours suivi seront importantes.
Les actions
Les actions sont des titres de propriétés d’entreprises, ce sont les éléments fondateurs des marchés financiers puisque l’ensembles des mouvements financiers sont liés à la valorisation du marché actions.
Parler des actions dans le cadre de la sécurité de son épargne peut paraitre absurde, mais lorsque l’on compare certaines actions aux obligations françaises, un choix rationnel s’opère rapidement en faveur des actions.
Nous parlons ici des actions françaises, éligibles donc au PEA (Plan d’Épargne en Actions) ce qui favorise l’environnement fiscal de ses investissements. Nous ne pourrons vous conseiller sur ce site web l’achat ou la vente d’actions spécifiques, en revanche nous pouvons vous aiguiller à l’aide de critères de sélections :
- L’État français ne de doit avoir aucune participation dans l’actionnariat de l’entreprise cible
- L’entreprise doit produire et vendre la majorité de ses produits ou services hors de la France
Nous n’avons pas inventé ces critères, nous les appliquons pour nos clients souhaitant ne plus s’exposer à la dette française ainsi qu’au risque de gel de leurs actifs tout en sécurisant leur épargne. Ces critères nous proviennent de l’essayiste et économiste Charles GAVE, pour en connaitre davantage sur la sécurité de votre épargne nous vous redirigeons vers son site : Institut des libertés
Dans ce contexte de choix de vos actions selon le modèle énoncé, les actions permettent de récupérer des dividendes annuels ainsi que de profiter de la croissance économique de ces entreprises via un développement de la valorisation boursière de ces entreprises.
Le fait que ces entreprises soient parfaitement indépendantes vis à vis de l’état français leur permet de prendre des décisions qui ont pour unique objectif le développement de l’entreprise.
Pour le second critère qui se base sur la production et la vente de produits et services en majorité à l’étranger, permet de diversifier considérablement le chiffre d’affaires de ces entreprises et de ne pas dépendre d’un seul pays ou continent et donc d’une situation économique exclusive.
Ces actions sont par nature moins volatiles lorsqu’un évènement social ou économique intervient en France.
L'or et les placements exotiques pour sécuriser son épargne
L’or d’investissement est un excellent actif physique pour sécuriser son épargne, c’est une valeur refuge comme expliqué sur notre page dédié à l’or d’investissement.
A chaque crise économique ou financière mondiale, c’est l’or le grand le grand gagnant, il bénéficie d’une stabilité et liquidité hors pair.
« Quand tout va mal, achetez de l’or ! »
C’est une réplique que l’on entend régulièrement à propos de l’or, mais qui s’avère historiquement vraie, au regard des différentes crises passées. Notamment celle du Covid avec une hausse de 70%. En plus d’être extrêmement liquide et ce, aux 4 coins du monde.
Au delà de l’or, il existe d’autres forment d’actifs tangibles, liquides et sécuritaires. Les montres, l’art et le vin sont 3 actifs qui réunissent ces caractéristiques, ils sont également non indexés aux marchés financiers.
Ces placements permettent d’associer la partie placement sécuritaire et plaisir ce qui est une particularité de plus en plus demandée par nos clients.
Attention, avant tout placement dans ce types d’actifs nous vous recommandons de consulter un professionnel pour éviter tout risque de contrefaçons, mauvais choix de produits et surtout connaitre les conditions d’investissements.
Chez ACVM Patrimoine, nous vous accompagnons dans vos choix de placements dans des actifs tangibles et liquides.
Éviter les erreurs et les placements à risque
Attention aux produits complexes et illiquides
Dans un contexte d’épargne sécurisée, le facteur liquide est très important, on ne parle pas d’épargne financière long terme ici. On privilégie la stabilité, la diversification et la liquidité.
C’est pourquoi certains produits sont à éviter comme les comptes à termes, qui bloquent les liquidités avec une pénalité pour tout retrait avant l’échéance. Les produits structurés sont préférables puisqu’ils offrent de biens meilleurs rendement, en revanche les liquidités sont également bloquées, ce produit est à choisir si l’horizon de placement est parfaitement définit.
Les SCPI sont très actives de par un ticket d’entrée faible, mais ce sont des solutions à éviter puisque les frais d’entrée sont de l’ordre de 10%-12%. Ces frais seront amortis sans problème sur une période de 15-20 ans, en revanche, pour un horizon de placement court terme les SCPI ne sont pas adaptées.
Les fonds à effet de levier présentent des espérances de rendement alléchantes mais sont également à éviter de part leur volatilité et risque très élevés. Dans une stratégie sécuritaire et court-moyen terme ils n’ont pas leur place.
Les actions en général présentent une forte volatilité ce qui est en contradiction avec une stratégie de sécurisation de l’épargne. En revanche certaines actions sortent du lot comme vu précédemment, seules les actions présentant les caractéristiques évoquées en amont sont à considérées.
Se méfier des promesses à rendements élevés
Attention à ces livrets dont la promotion est faite sur internet et sur les réseaux sociaux, des livrets d’épargne à fort rendement (supérieur à 6%) et garantis en capital n’existent pas.
Ce sont des arnaques qui envahissent la toile, ils utilisent des rendements attractifs pour capter l’attention, mais aucune de ces sociétés ne sont agrées par l’AMF et dans la plupart des cas ils ne reversent jamais le capital investi.
De plus, la majorité des « livrets » sont des comptes d’épargne uniquement disponibles en banque, c’est un terme bancaire, si vous avez le moindre doute sur la disponibilité de ces livrets, contactez votre banque.
Un rendement élevé est toujours associé à un risque même faible en face. C’est une règle de base en finance, le risque est rémunéré donc si aucun risque n’est pris, il est tout à fait normal de ne pas espérer de rendements attractifs.
Se rapprocher d'un professionnel
Pour optimiser et réussir à sécuriser votre épargne, le moyen le plus rapide et sécuritaire est de se rapprocher d’un professionnel, d’autant plus si les solutions envisagées sont différentes des solutions bancaires traditionnelles, exposées aux risques évoquées en amont
Chez ACVM Patrimoine nous vous accompagnons nos clients sur l’ensemble de leurs problématiques patrimoniales y compris des solutions de sécurisation de leur épargne.
La valeur ajoutée de notre conseil sur ce sujet, réside dans un accompagnement complet, de l’épargne sécuritaire financière aux placements tangibles tels que l’Or d’investissement physique, les montres ou l’art. Notre approche est sur-mesure c’est-à-dire que nous nous adaptons spécifiquement à chaque demande tout en respectant votre appétence au risque.
