Qu'est-ce qu'un ETF : Définition et fonctionnemnt
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fond d’investissement côté en bourse qui réplique la performance d’un indice, on appelle très souvent l’ETF un tracer.
Un ETF peut retracer différents indices, que ce soit le CAC 40, S&P 500 mais également le cours de l’or ou autres matières premières. ou tout autre valeur traçable. Récemment, un ETF Bitcoin a été validé par les autorités de marchés américaines, ce qui permet de profiter de la performance du bitcoin dans des portefeuilles traditionnels, sans détenir une valeur exotique en direct.
Le cours d’un ETF est donné en temps réel sur les marchés, il est en général très liquide.
L’ETF s’est fortement démocratisé ces dernières années puisqu’il permet de profiter des variations d’un indice sans pour autant acheter toutes actions de cet indice ou tout simplement d’investir indirectement sur des matières premières, obligations ou autre sans les détenir en direct ou par l’intermédiaire de contrats.
Cette solution d’investissement est simple et disponible pour tous les portefeuilles peu importe la taille du portefeuille.
Les avantages des ETF
Accès à de nombreux indices, différents secteurs d’activités et géographiques, des matières premières premières sont également disponibles, le tout très simplement avec un faible montant initial.
Les frais d’entrée et de gestion annuels des ETF sont réputés pour être les plus bas de toutes les classes d’actifs disponibles, il n’est pas rare de trouver des ETF avec 0,15% de frais de gestion.
La diversification de ses placements n’aura jamais été aussi simple qu’en utilisant les ETF : secteur géographique, secteur économique, industries, tech, matières premières, indice côté, presque tout est possible.
La composition d’un ETF est totalement transparente et consultable avant l’investissement et pendant. Il n’est pas rare qu’un ETF change de composition pour répliquer parfaitement l’indice cible, tout est consultable en temps réel.
Les limites d'utilisation des ETF
Comme tout placement financier, aucun n’est parfait, chaque actif financier correspond aux objectifs de chacun.
L’ETF ne déroge pas à la règle, les avantages sont certes nombreux, il existent tout de même des inconvénients :
- Risque de marché : comme tout actif financier, le risque de marché existe, c’est à dire le risque d’exposer ses placements à des fluctuation aussi bien positives que négatives.
- Risque de liquidité : certains ETF ne possèdent pas une liquidité parfaite, c’est à dire que la vente de et actif peut être compliqué, c’et pourquoi il est important de bien se faire conseiller sur le type d’ETF à acheter ainsi que la société de gestion qui est à l’origine de cet ETF.
- Risque de Tracking Error : l’ETF est un tracer, il peut être amené à subir un décalage entre les variations de l’indice sous jacent et l’ETF lui même, ce qui peu mettre en défaut l’investisseur.
- Attention aux ETF synthétiques : les ETF physiques reproduisent l’indice en achetant physiquement ce qui le compose, en revanche un ETF synthétique n’achète rien physiquement, il conclu des contrats financier d’échanges. Sans rentrer dans les détails, ces contrats présentent un risque supplémentaire puisqu’ils ne reposent sur aucun actif physique.
- Propriété : en achetant un ETF type CAC 40 par exemple, vous n’êtes pas propriétaire des titres financier, vous n’avez aucun droit de vote, ni accès aux dividendes, ce n’est qu’un tracker financier. L’acte de propriété peut être un problème chez certains investisseurs.
L’ETF est un actif financiers exposé au risque de perte en capital.
L'ETF est un actif à avoir dans son portefeuille ?
En résumé, l’ETF est un actif financier qui possède de nombreux points forts comme son accessibilité pour tous les budgets, la possibilité de fortes diversifications le tout pour des frais de gestion assez faibles.
Il existe plusieurs types d’ETF, ETF physique et ETF synthétique, si vous débutez dans cette classe d’actifs, nous vous conseillons de vous limiter aux ETF physiques qui présentent moins de paramètres à prendre en compte.
Comme tout investissement, il est important de prendre en compte les risques liés à ce placement. Un ETF n’est pas un titre de propriété d’une entreprise, vous n’aurez pas accès aux différents avantages qu’un actionnaire peut avoir.
Notre avis sur l’investissement dans les ETF est très favorable, ils représentent un très bon point d’entrée dans la diversification de son portefeuille. Nous les utilisons comme actifs complémentaires pour aller rechercher différentes zones géographiques, économiques et matières premières, sans nous exposer directement au marché.
L’ETF est un très bel outil de diversification de son portefeuille financier.
Si vous souhaitez en apprendre davantage sur les ETF, nous vous mettons à disposition un article complet et détaillé sur le sujet.
