Revenus complémentaires à la retraite pour un professeur agrégé en 2026

Le professeur agrégé de l’Éducation nationale bénéficie d’une retraite de fonctionnaire réputée solide — mais la réalité chiffrée est souvent décevante. Avec une pension calculée sur les 6 derniers mois de traitement indiciaire (hors primes, hors heures supplémentaires), un professeur agrégé touchant 4 000-4 500 € net en fin de carrière peut voir sa pension tomber à 2 800-3 200 € net à la retraite — soit une perte de revenus de 30 à 40 %. Pour maintenir son niveau de vie, préparer la transmission de son patrimoine et se constituer des revenus complémentaires durables, le professeur agrégé dispose d’une palette de solutions patrimoniales — souvent sous-exploitées faute d’information spécialisée. Ce guide présente en 2026 les meilleures stratégies de revenus complémentaires à la retraite adaptées au statut de fonctionnaire titulaire : PER fonctionnaire, assurance vie, SCPI, immobilier locatif, déficit foncier, placements de diversification. Il inclut également les spécificités de la retraite de l’agrégation (RAFP, bonifications, minimum garanti) et les leviers d’optimisation fiscale disponibles pendant la phase d’accumulation.

Par l’équipe ACVM Patrimoine — Conseillers en gestion de patrimoine indépendants
Publié le 24 septembre 2026 — Mis à jour le 24 septembre 2026
Temps de lecture estimé : 9 minutes

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Dans cet article :

1. La retraite d’un professeur agrégé : ce que disent vraiment les chiffres
2. Le calcul de la pension fonctionnaire : la règle des 6 derniers mois
3. Le RAFP : la retraite additionnelle des fonctionnaires
4. Combien faut-il accumuler pour un complément de 1 000 €/mois ?
5. Levier 1 — Le PER individuel : l’outil central du fonctionnaire
6. Levier 2 — L’assurance vie : la poche de revenus flexibles
7. Levier 3 — Les SCPI : revenus immobiliers réguliers sans gestion
8. Levier 4 — L’immobilier locatif en direct
9. Levier 5 — Le déficit foncier : réduire l’impôt pendant la phase active
10. Levier 6 — Le private equity : booster la croissance du capital
11. Levier 7 — Les placements de diversification (GFF, GFV, or)
12. L’optimisation fiscale pendant la phase d’accumulation
13. La stratégie patrimoniale globale selon l’âge
14. Les spécificités de la retraite selon le corps
15. Le passage à la retraite : les démarches à anticiper
16. Les erreurs classiques à éviter
17. Stratégie & recommandation ACVM Patrimoine
18. Foire aux questions
19. En résumé

La retraite d’un professeur agrégé : ce que disent vraiment les chiffres

La retraite de la fonction publique jouit d’une réputation de solidité — mais le taux de remplacement réel d’un professeur agrégé est souvent bien inférieur à ce que les enseignants anticipent.

Le taux de remplacement effectif d’un agrégé

• La pension fonctionnaire est calculée sur le seul traitement indiciaire brut des 6 derniers mois — sans tenir compte des primes (ISOE, HSA, HSE, indemnités de sujétion spéciale), qui peuvent représenter 15-25 % du revenu total d’un agrégé en fin de carrière
• Taux de remplacement légal maximal : 75 % du traitement indiciaire brut (après 41 ans et 3 mois de services liquidables en 2026 pour les générations concernées)
• En pratique, pour un professeur agrégé hors classe ou classe exceptionnelle :
• Traitement indiciaire en fin de carrière : environ 3 500-4 200 € brut/mois
• Pension maximale (75 %) : environ 2 625-3 150 € brut/mois → net ≈ 2 400-2 900 €/mois
• Revenu total net perçu en activité (indiciaire + primes + HSA) : souvent 3 500-4 800 € net/mois
• Taux de remplacement réel (incluant les primes perdues) : 55-65 % — soit une perte de revenus de 35-45 %

Les éléments non repris dans la pension

• Les heures supplémentaires annuelles (HSA) : non prises en compte dans la pension — un agrégé qui effectue 2-3 HSA perd ce revenu à la retraite
• L’indemnité spéciale de l’agrégation : non prise en compte dans la pension
• Les indemnités diverses (ISOE, indemnités de direction, responsabilités particulières) : non prises en compte
• La Nouvelle Bonification Indiciaire (NBI) : non prise en compte

Pourquoi la situation est plus urgente que pour le privé

• Un salarié du privé peut cotiser à des dispositifs d’épargne entreprise (PEE, PERCO, intéressement) pour compléter sa retraite — le fonctionnaire n’a pas accès à ces dispositifs collectifs d’entreprise
• La seule solution individuelle disponible en dehors de la pension est l’épargne personnelle — PER individuel, assurance vie, immobilier, placements financiers
• Le statut fiscal du fonctionnaire (revenus stables, sans BNC ni revenus variables) est en revanche très favorable à la planification patrimoniale à long terme

Le calcul de la pension fonctionnaire : la règle des 6 derniers mois

Comprendre le mécanisme de calcul de la pension fonctionnaire est indispensable pour mesurer précisément le « trou » à combler.

La formule de calcul

• Pension brute = Traitement indiciaire brut des 6 derniers mois × Taux de liquidation
• Taux de liquidation = (Nombre de trimestres liquidables / Nombre de trimestres requis) × 75 %
• Nombre de trimestres requis en 2026 : 172 trimestres (43 ans) pour les générations nées après 1973 (sous l’effet de la réforme Macron 2023)
• Exemple : professeur agrégé, 168 trimestres liquidables, traitement indiciaire 3 800 € brut → taux = (168/172) × 75 % = 73,26 % → pension brute ≈ 2 784 € → pension nette CSG déductible ≈ 2 550 €

Les bonifications possibles

• Bonification pour enfants : majoration de pension de 10 % pour 3 enfants et plus élevés — une des rares majorations accessibles aux fonctionnaires ayant eu 3 enfants ou plus
• Bonification d’ancienneté (retraite anticipée) : certains corps ou situations (invalidité, longue maladie, catégorie active) permettent un départ anticipé avec bonification
• Surcote : si le fonctionnaire continue à travailler au-delà de l’âge légal et de la durée requise, chaque trimestre supplémentaire donne droit à une majoration de 1,25 % par trimestre (soit 5 %/an)

L’impact de la réforme des retraites 2023

• L’âge légal de départ est passé progressivement à 64 ans (pour les générations nées après 1968)
• La durée de cotisation est portée à 43 ans (172 trimestres) pour les générations nées après 1973
• Ces deux évolutions allongent la période d’accumulation patrimoniale disponible avant la retraite — ce qui donne plus de temps pour se constituer des revenus complémentaires

Le RAFP : la retraite additionnelle des fonctionnaires

Le Régime de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (RAFP) est un régime par points obligatoire créé en 2005 — qui constitue un complément modeste à la pension principale.

Le mécanisme du RAFP

• Le RAFP est financé par des cotisations de 5 % employeur + 5 % salarié sur les primes et indemnités perçues par le fonctionnaire (dans la limite de 20 % du traitement indiciaire brut)
• Les cotisations sont converties en points RAFP — la valeur du point est revalorisée annuellement
• À la retraite, les points accumulés donnent droit à une rente viagère (si le capital est > 5 110 €) ou à un versement unique en capital (si le capital est ≤ 5 110 €)

Le montant du RAFP pour un agrégé

• Pour un professeur agrégé ayant perçu des primes sur toute sa carrière : la rente RAFP à la retraite est souvent comprise entre 100 et 300 €/mois selon le volume de primes perçues et la durée de carrière
• C’est un complément utile mais insuffisant pour combler l’écart entre le revenu d’activité et la pension
• Le RAFP est un régime obligatoire — le fonctionnaire n’a pas de choix sur sa cotisation. Il complète la pension principale mais ne remplace pas une épargne retraite individuelle

Combien faut-il accumuler pour un complément de 1 000 €/mois ?

Avant de choisir les leviers d’épargne, il faut définir l’objectif — combien de capital faut-il constituer pour générer 1 000 €/mois de revenus complémentaires nets ?

Les trois modes de revenus complémentaires

• Revenus du capital sans consommation du capital (rente perpétuelle) : pour générer 1 000 €/mois de revenus sans entamer le capital → capital nécessaire = 1 000 × 12 / taux de rendement net. À 4 % net : 12 000 / 0,04 = 300 000 €. À 5 % net : 12 000 / 0,05 = 240 000 €.
• Revenus du capital avec consommation progressive (rente temporaire) : sur 20 ans de retraite, à 4 % de rendement net, le capital nécessaire pour percevoir 1 000 €/mois = environ 165 000 € (le capital est intégralement consommé à 85 ans)
• Revenus immobiliers (SCPI ou immobilier locatif) : pour 1 000 €/mois de loyers nets, à un rendement net de 4 % : capital nécessaire = 300 000 € de SCPI en pleine propriété

L’objectif patrimonial selon l’âge

Calcul basé sur une capitalisation mensuelle à 5 % brut annuel. Ces chiffres sont indicatifs — l’horizon et le taux de rendement réel varient selon les placements choisis.

Levier 1 — Le PER individuel : l’outil central du fonctionnaire

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) individuel est le levier de préparation retraite le plus puissant pour un fonctionnaire — il combine déduction fiscale immédiate et capitalisation à long terme.

L’avantage fiscal du PER pour un fonctionnaire

• Les versements volontaires sur un PER individuel sont déductibles du revenu imposable dans la limite du plafond annuel disponible (case 6PS de la déclaration de revenus)
• Pour un salarié (fonctionnaire inclus) : plafond = 10 % du revenu net imposable N−1, limité à 10 % de 8 PASS, soit 10 % × 8 × 48 060 € = 38 448 € maximum en 2026
• En pratique, pour un professeur agrégé avec un revenu imposable de 40 000 € : plafond PER ≈ 4 000 €/an — s’il n’a pas effectué de versements PER dans les 3 années précédentes, les plafonds non utilisés sont cumulables (case 6PS)
• Économie fiscale : à TMI 30 %, un versement de 4 000 € génère une réduction d’impôt de 4 000 × 30 % = 1 200 € — le versement net « réel » est donc de 2 800 €

Le plafond PER pour un fonctionnaire : attention aux cotisations obligatoires

• Pour un fonctionnaire, les cotisations obligatoires au régime de retraite (CNRACL + RAFP) réduisent le plafond PER disponible — elles sont déduites du plafond dans certains cas
• En pratique, le plafond effectivement disponible pour un professeur agrégé est souvent de 2 000 à 5 000 €/an selon le revenu et les reports des années précédentes
• Vérifier la case 6PS de la déclaration de revenus N−1 pour connaître le plafond exact disponible

Le PER à la retraite : rente ou capital ?

• Sortie en rente viagère : la rente est imposée à l’IR comme une pension de retraite (après abattement de 10 %) — adaptée si le PER est important (> 100 000 €) et si le fonctionnaire souhaite des revenus garantis à vie
• Sortie en capital : le capital est imposé à l’IR (fraction correspondant aux versements déduits) et les plus-values au PFU 30 % — adapté si le capital est modeste ou si l’objectif est de transmettre le capital non consommé
• Sortie mixte : une partie en rente, une partie en capital — la solution la plus flexible
• Pour un fonctionnaire déjà couvert par une pension à vie : la sortie en capital (ou mixte) est souvent préférable à la rente — il n’a pas besoin d’une garantie viagère supplémentaire

Le choix du contrat PER : les critères pour un fonctionnaire

• Architecture ouverte (accès aux ETF, fonds actifs, fonds obligataires, SCPI en UC) — pas seulement des fonds « maison »
• Frais réduits : frais sur versements inférieurs à 1 %, frais de gestion annuels inférieurs à 0,7 % — les frais cumulés sur 20-30 ans peuvent amputer significativement le capital final
• Gestion pilotée désactivable — pour les fonctionnaires souhaitant gérer eux-mêmes l’allocation (ou la déléguer à un CGP)
• ACVM Patrimoine sélectionne et ouvre les PER individuels à architecture ouverte les mieux adaptés aux fonctionnaires selon leur profil et leurs objectifs

Pour les détails, consultez notre article sur que mettre dans son PER en 2026 et sur le déblocage du PER à la retraite.

Levier 2 — L’assurance vie : la poche de revenus flexibles

L’assurance vie est le placement de revenus complémentaires le plus polyvalent pour un fonctionnaire à la retraite — elle combine rendement, fiscalité avantageuse après 8 ans, et transmission optimisée.

L’assurance vie comme poche de revenus à la retraite

• Après 8 ans de détention : les rachats partiels bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 €/an (9 200 €/couple) sur les intérêts — au-delà, PFU 7,5 % pour les versements < 150 000 € et 12,8 % au-delà + PS 17,2 %
• Stratégie de rachats réguliers : programmer des rachats partiels mensuels ou trimestriels dans la limite de l’abattement annuel → revenus nets d’impôt jusqu’à 383 €/mois sans aucune fiscalité sur les intérêts (4 600 €/12 mois)
• Pour un couple fonctionnaire : 9 200 €/an d’intérêts exonérés → jusqu’à 767 €/mois de revenus nets sur la poche AV sans impôt sur les intérêts

L’allocation optimale de l’assurance vie pour un fonctionnaire retraité

• Fonds euros : 30-50 % selon l’âge et la tolérance au risque — capital garanti, rendement 2,5-4 % en 2026 selon les contrats
• SCPI en unités de compte : 20-30 % — revenus réguliers, décorrélation des marchés financiers
• ETF actions mondiales : 20-40 % — croissance long terme pour la partie du capital non nécessaire à court terme
• Fonds obligataires (ex. PNCB) : 10-20 % — rendement intermédiaire, décorrélation actions

L’assurance vie et la transmission

• Les capitaux transmis via l’assurance vie au décès bénéficient d’un abattement de 152 500 € par bénéficiaire hors succession (pour les primes versées avant 70 ans) — un avantage fiscal majeur pour optimiser la transmission aux enfants
• Pour un fonctionnaire ayant alimenté son assurance vie pendant sa carrière : la clause bénéficiaire peut être rédigée pour optimiser la transmission à plusieurs enfants ou petits-enfants

Pour les détails, consultez notre article sur l’assurance vie luxembourgeoise 2026 et sur la clause bénéficiaire démembrée en assurance vie.

Levier 3 — Les SCPI : revenus immobiliers réguliers sans gestion

Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) sont l’outil de revenus complémentaires immobiliers par excellence pour un fonctionnaire retraité — pas de gestion, des revenus trimestriels réguliers, une mutualisation du risque.

Pourquoi les SCPI sont adaptées au profil fonctionnaire

• Le fonctionnaire retraité n’a ni la disponibilité ni généralement l’envie de gérer des locataires, des travaux et des impayés — les SCPI délèguent intégralement cette gestion
• Les revenus SCPI sont trimestriels et réguliers — adaptés à un retraité souhaitant compléter sa pension de manière prévisible
• Le ticket d’entrée est accessible (quelques centaines d’euros par part dans la plupart des SCPI) — permettant d’investir progressivement pendant la phase active

La fiscalité des revenus SCPI pour un fonctionnaire retraité

• Les dividendes SCPI sont des revenus fonciers — imposés à l’IR au barème progressif + PS 17,2 %
• Pour un fonctionnaire retraité à TMI 30 % : charge fiscale totale = 30 % + 17,2 % = 47,2 % sur les revenus SCPI
• Optimisation : loger les SCPI dans l’assurance vie (régime AV après 8 ans, bien plus favorable) ou dans le PER (sortie en rente imposée comme pension) plutôt qu’en direct pour les fonctionnaires à TMI 30 % ou 41 %
• SCPI en assurance vie : revenus générés dans l’enveloppe → non imposés tant que non rachetés → rachat partiel annuel dans la limite de l’abattement AV (4 600 €/an)

Les SCPI en nue-propriété pendant la phase active

• Un fonctionnaire de 45 ans peut acheter la nue-propriété de SCPI (démembrement 15 ans) — il n’est pas imposé sur les revenus (l’usufruitier les perçoit) pendant 15 ans, pas d’IFI, et récupère la pleine propriété à 60 ans (à l’approche de la retraite) pour percevoir les loyers
• Prix d’achat NP 15 ans ≈ 48 % de la valeur → rendement à terme de la NP nettement supérieur à un achat en pleine propriété + pas de fiscalité intermédiaire

Pour les détails, consultez notre article sur l’investissement dans l’usufruit de SCPI.

Levier 4 — L’immobilier locatif en direct

L’immobilier locatif en direct reste l’un des piliers de la constitution de revenus complémentaires pour un fonctionnaire — avec un effet de levier bancaire et une revalorisation du capital à long terme.

L’effet de levier du crédit immobilier : l’avantage du fonctionnaire

• Le statut de fonctionnaire titulaire est l’un des meilleurs profils bancaires pour l’octroi de crédits immobiliers — revenus garantis, pas de risque de chômage, progression indiciaire prévisible
• Un professeur agrégé de 40 ans peut emprunter sur 20-25 ans à des conditions favorables — en utilisant ses revenus stables comme garantie
• L’effet de levier : investir 30 000 € d’apport pour acquérir un bien à 200 000 € → levier 6,7×. Le remboursement est financé par le loyer, et la revalorisation du bien sur 20 ans est entièrement captée par l’investisseur

Le LMNP (Loueur en Meublé Non Professionnel)

• Le régime LMNP au réel est particulièrement adapté aux fonctionnaires — il permet d’amortir le bien immobilier comptablement, réduisant les revenus imposables à quasi-zéro pendant 15-20 ans
• Un fonctionnaire qui investit en LMNP perçoit des loyers bruts mais paie peu ou pas d’impôt dessus (grâce aux amortissements) — l’enrichissement net est maximal pendant la phase active
• Les résidences étudiantes, les colocations meublées et les appartements meublés sont des segments adaptés au LMNP dans les villes universitaires

La stratégie crédit remboursé à la retraite

• Acquérir un bien locatif à 35-40 ans avec un crédit sur 20-25 ans → à la retraite (62-65 ans) : le crédit est remboursé, le bien génère des loyers nets → complément de revenus à la retraite sans charge de remboursement
• Cette stratégie est la plus classique pour les fonctionnaires — profiter du statut bancaire favorable pendant la phase active pour constituer un patrimoine immobilier locatif libre de crédit à la retraite

Levier 5 — Le déficit foncier : réduire l’impôt pendant la phase active

Le déficit foncier est un levier fiscal majeur pour les fonctionnaires disposant de revenus fonciers existants — il permet de réduire l’IR payé pendant la phase active, libérant de la capacité d’épargne.

Le mécanisme

• Les travaux de rénovation sur un bien locatif ancien génèrent des charges déductibles des revenus fonciers — si les charges dépassent les loyers, le déficit foncier est imputable sur le revenu global (salaire, pension) dans la limite de 10 700 €/an hors niches fiscales
• Pour les rénovations énergétiques de logements classés E, F ou G permettant d’atteindre la classe A, B, C ou D : plafond exceptionnel de 21 400 €/an hors niches — entre 2023 et 2025 (prorogé selon les LF)
• Le surplus de déficit foncier (au-delà du plafond annuel) est reportable sur les revenus fonciers des 10 années suivantes

L’impact pour un fonctionnaire à TMI 30 %

• Un professeur agrégé avec 10 700 € de déficit foncier imputable sur son revenu global → économie IR = 10 700 × 30 % = 3 210 € d’IR économisé
• Sur 3-4 ans de travaux (dans un opération Malraux ou un bien ancien en rénovation) : économie cumulée significative qui finance en partie le budget travaux

La combinaison déficit foncier + Denormandie

• Le dispositif Denormandie (investissement locatif dans l’ancien en centre-ville à réhabiliter) peut générer un double avantage : réduction d’IR Denormandie (12-21 % du prix selon la durée) + déficit foncier sur les travaux
• Adapté aux fonctionnaires disposant d’un budget de 150 000-250 000 € pour l’acquisition + travaux

Pour les détails, consultez notre article sur l’investissement immobilier et réduction d’impôts Denormandie.

Levier 6 — Le private equity : booster la croissance du capital

Pour les fonctionnaires ayant un horizon suffisant (> 8 ans) et une capacité d’épargne permettant d’immobiliser une fraction de leur patrimoine, le private equity (PE) peut significativement accélérer la croissance du capital.

Le PE pour un fonctionnaire : pourquoi et comment

• Le fonctionnaire bénéficie d’une retraite garantie (pension fonctionnaire) — ce socle sécurisé lui permet de prendre plus de risque sur la poche croissance de son patrimoine, sachant que ses besoins minimaux sont couverts à la retraite
• Le PE délivre des rendements de 10-15 % annualisés sur 10 ans pour les meilleurs fonds — nettement supérieurs aux rendements des placements sécurisés
• Ticket minimum accessible : 1 000-5 000 € pour les FCPR grand public / 10 000-25 000 € pour les fonds comme Altaroc (distribué par ACVM Patrimoine)

L’intégration du PE dans la stratégie retraite d’un fonctionnaire

• Poche PE = 10-20 % du patrimoine total pour un fonctionnaire de 40-50 ans avec horizon retraite > 15 ans
• Le PE peut être logé dans l’assurance vie (accès via certains contrats en architecture ouverte) ou en souscription directe sur un compte-titres
• La durée de blocage (7-12 ans) coïncide bien avec un horizon retraite lointain — l’illiquidité du PE est un avantage pour un investisseur qui n’a pas besoin de ces fonds à court terme

Pour les détails, consultez notre article sur le private equity Altaroc 2026.

Levier 7 — Les placements de diversification (GFF, GFV, or)

Des placements alternatifs complètent la palette des fonctionnaires souhaitant diversifier leurs sources de revenus complémentaires et réduire leur fiscalité.

Les Groupements Forestiers Familiaux (GFF)

• Réduction IR de 25 % (DEFI Forêt) hors plafond des niches fiscales, dans la limite de 2 850 €/couple/an → économie max : 712 €/couple/an
• Abattement de 75 % sur les droits de succession/donation (abattement Dutreil forestier)
• Rendement modeste (1-2 % annuel) mais placement transmissible avec avantage fiscal successoral important
• Horizon long terme (10-20 ans) — adapté à un fonctionnaire souhaitant réduire son IR pendant la phase active tout en préparant la transmission

L’or et les métaux précieux

• Valeur refuge décorrélée des marchés financiers — protège contre l’inflation et les crises systémiques
• Fiscalité : taxe forfaitaire sur le prix de vente de 11,5 % (option par défaut) ou régime de droit commun avec abattement 5 %/an dès la 3ème année → exonération totale après 22 ans
• Pas de revenus réguliers — placement de réserve de valeur, pas de revenus complémentaires directs
• Allocation recommandée : 3-5 % du patrimoine en or physique pour un fonctionnaire souhaitant se protéger contre les scénarios adverses

Pour les détails, consultez notre article sur la fiscalité de l’or en 2026.

L’optimisation fiscale pendant la phase d’accumulation

Le fonctionnaire dispose de plusieurs leviers pour réduire son impôt pendant la phase active — libérant ainsi de la capacité d’épargne supplémentaire pour la retraite.

Le dispositif 3 colonnes ACVM Patrimoine (hors niches fiscales)

• Colonne 1 — PER : déduction du revenu imposable → économie IR selon la TMI (30 % pour la plupart des agrégés)
• Colonne 2 — Déficit foncier : imputation sur le revenu global jusqu’à 10 700 €/an hors niches
• Colonne 3 — Malraux ou MH : réduction directe d’IR (30 % pour Malraux en SPR avec PSVM, 100 % pour Monuments Historiques) — hors niches, report 3 ans
• Résultat combiné : un professeur agrégé à TMI 30 % payant 6 000 € d’IR peut potentiellement réduire son impôt à zéro ou proche de zéro — libérant 6 000 €/an d’épargne supplémentaire

Le GFF pour la réduction IR hors niches

• Le DEFI Forêt (GFF) est une réduction IR hors plafond des niches de 11 000 € — un levier complémentaire accessible avec un ticket réduit (quelques milliers d’euros)
• Cumulable avec le PER et le déficit foncier sans plafonnement global

Pour les détails, consultez notre article sur la réduction d’imposition rapidement en 2026.

La stratégie patrimoniale globale selon l’âge

La stratégie optimale évolue selon l’âge et la proximité de la retraite — voici les grandes phases pour un professeur agrégé.

Phase 1 : 30-45 ans — Construction et levier

• Priorité : maximiser l’effet de levier du crédit immobilier (pendant que la capacité d’emprunt est maximale) → acquérir 1 ou 2 biens locatifs
• Ouvrir et alimenter régulièrement le PER individuel — même modestement (100-200 €/mois) — pour démarrer la capitalisation et ouvrir le compteur fiscal
• Ouvrir un contrat d’assurance vie multi-supports avec un versement initial minimal — lancer le compteur des 8 ans dès que possible
• Investir une fraction en PE (Altaroc ou FCPR) si l’horizon > 10 ans et la capacité d’épargne le permet

Phase 2 : 45-55 ans — Accélération et optimisation fiscale

• Accélérer les versements PER (les plafonds non utilisés des années précédentes sont cumulables — case 6PS → vérifier le report disponible)
• Arbitrer l’immobilier : arbitrer les biens locatifs moins rentables pour consolider sur les meilleurs actifs
• Envisager l’achat de NP de SCPI (démembrement 15-20 ans) pour récupérer la pleine propriété à la retraite
• Lancer une stratégie de réduction IR hors niches (PER + déficit foncier + GFF) si l’impôt est significatif

Phase 3 : 55-64 ans — Consolidation et préparation de la sortie

• Sécuriser progressivement le portefeuille : augmenter la part de fonds euros dans l’AV et le PER, réduire l’exposition actions si l’horizon de retraite est court
• Analyser la stratégie de sortie du PER : rente, capital, ou mixte — simuler les impacts fiscaux selon les scénarios
• Estimer précisément la pension fonctionnaire attendue + RAFP → calculer le « trou » à combler par les revenus du patrimoine
• Organiser la transmission : donations aux enfants (abattement 100 000 € + don Sarkozy 31 865 €), clause bénéficiaire AV mise à jour

Les spécificités de la retraite selon le corps

La retraite des professeurs agrégés présente quelques particularités par rapport aux autres corps de fonctionnaires.

La retraite des professeurs agrégés : régime spécifique

• Les professeurs agrégés relèvent du régime de retraite de la fonction publique d’État (SRE) géré par le Service des Retraites de l’État
• La pension est versée par l’État directement — sans caisse intermédiaire comme pour les fonctionnaires territoriaux (CNRACL) ou hospitaliers
• La référence au traitement indiciaire des 6 derniers mois s’applique strictement — avec les particularités liées à l’échelon et à la hors classe

La hors classe et la classe exceptionnelle

• L’accès à la hors classe (après quelques années d’ancienneté dans le grade normal) puis à la classe exceptionnelle (sur évaluation) peut significativement augmenter le traitement indiciaire en fin de carrière — et donc la pension
• Chaque changement d’échelon en hors classe ou classe exceptionnelle augmente l’indice traitement → augmente la pension de référence calculée sur les 6 derniers mois
• Stratégie : maximiser le grade le plus élevé possible avant la date de départ en retraite — même quelques mois supplémentaires à un échelon supérieur se répercutent sur toute la durée de la retraite

Le professeur agrégé en CPGE ou en Prépa

• Les professeurs agrégés exerçant en CPGE (Classes Préparatoires aux Grandes Écoles) ont un régime particulier — les HSA supplémentaires sont significatives et entièrement hors pension
• Un professeur de CPGE peut percevoir 600-1 500 €/mois en HSA et ISMP (Indemnité de Suivi et de Mises en Prépa) — ces montants disparaissent à la retraite, accentuant le besoin de revenus complémentaires

Pour les détails spécifiques au corps enseignant, consultez notre article sur la retraite du professeur des écoles hors classe.

Le passage à la retraite : les démarches à anticiper

Le passage à la retraite nécessite une préparation administrative et patrimoniale en amont — idéalement 18-24 mois avant la date effective.

Les démarches administratives clés

• Demande de liquidation de pension à adresser au Service des Retraites de l’État (SRE) via le portail « Info retraite » et « Ensap » — au minimum 6 mois avant la date souhaitée
• Demande de liquidation RAFP auprès de l’Établissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP) — en parallèle de la demande SRE
• Vérifier son relevé de carrière (disponible sur Ensap) pour corriger d’éventuelles erreurs de trimestres ou d’indices avant la liquidation
• Estimer précisément la pension avec le simulateur du SRE — pour ajuster les décisions patrimoniales en conséquence

Les décisions patrimoniales au moment de la retraite

• Décider du mode de sortie du PER (rente / capital / mixte) — à prendre avant la liquidation effective
• Programmer les premiers rachats partiels sur l’assurance vie si le contrat a plus de 8 ans
• Vérifier la cohérence de la clause bénéficiaire de l’assurance vie — le conjoint, les enfants, les petits-enfants
• Planifier les donations aux enfants si la succession dépasse les abattements disponibles

Les erreurs classiques à éviter

• Surestimer la pension fonctionnaire : la grande majorité des fonctionnaires découvrent avec surprise le montant réel de leur pension — souvent 30-40 % inférieur à leur revenu net d’activité (une fois les primes et HSA retirées de la base). Ne jamais planifier la retraite sans avoir réalisé une simulation précise via le portail Ensap.
• Compter sur le RAFP comme complément suffisant : le RAFP est un complément utile mais modeste (100-300 €/mois) — il ne comble qu’une fraction du « trou » entre le revenu d’activité et la pension. Une épargne individuelle (PER, AV, immobilier) est indispensable.
• Ne pas ouvrir le PER et l’assurance vie tôt : le compteur fiscal du PER (plafond annuel) s’accumule dès la première année de revenu — un professeur agrégé qui n’ouvre pas son PER avant 45 ans perd des années de déduction fiscale et de capitalisation. De même, les 8 ans de détention de l’assurance vie pour la fiscalité réduite commencent à la date d’ouverture, pas à la date des versements importants.
• Loger les SCPI en direct à TMI 30 % : les revenus fonciers SCPI à TMI 30 % + PS 17,2 % subissent une charge fiscale de 47,2 % — il est plus efficace de loger les SCPI dans l’assurance vie pour neutraliser la fiscalité annuelle et ne bénéficier de la fiscalité AV favorable qu’au rachat.
• Ne pas utiliser les reports de plafond PER : les plafonds PER non utilisés dans les 3 années précédentes sont cumulables — un fonctionnaire qui n’a jamais cotisé à un PER peut verser plusieurs dizaines de milliers d’euros d’un coup en déduction fiscale. Vérifier systématiquement la case 6PS avant fin décembre.
• Ne pas anticiper l’impact fiscal des revenus complémentaires sur la pension : à la retraite, la pension fonctionnaire + les revenus de l’assurance vie + les loyers SCPI peuvent pousser le fonctionnaire retraité vers la TMI 30 % — il faut simuler la fiscalité globale à la retraite pour optimiser les modes de sortie des différents placements.

Stratégie & recommandation ACVM Patrimoine

La préparation de la retraite d’un professeur agrégé suit une logique claire : identifier le « trou » de revenus, définir l’objectif patrimonial, et déployer les leviers dans l’ordre de priorité. Notre recommandation en 5 points :

1. Simuler précisément la pension attendue via Ensap et estimer le « trou » à combler : c’est le point de départ indispensable. ACVM Patrimoine réalise cette simulation lors du bilan patrimonial — en intégrant le traitement indiciaire, les bonifications, le RAFP et les projections de revenu à la retraite.
2. Ouvrir et alimenter le PER individuel immédiatement si ce n’est pas fait : même un versement de 50-100 €/mois à 35 ans génère un capital significatif à 64 ans (effet des intérêts composés sur 29 ans à 5 %). Vérifier les reports de plafond disponibles (case 6PS) pour les versements ponctuels importants.
3. Mettre l’assurance vie au cœur des revenus flexibles à la retraite : ouvrir un contrat multi-supports en architecture ouverte dès que possible (lancer le compteur des 8 ans), alimenter régulièrement, et programmer les rachats partiels dans la limite de l’abattement annuel (4 600 € ou 9 200 €/couple).
4. Utiliser l’immobilier avec levier pendant la phase active : la capacité d’emprunt du fonctionnaire est maximale entre 35 et 55 ans — c’est la fenêtre pour acquérir des biens locatifs (LMNP, déficit foncier) avec l’effet de levier bancaire. Les crédits seront remboursés à la retraite, générant des revenus locatifs nets.
5. Combiner réduction IR hors niches + PER pour maximiser la capacité d’épargne : chaque euro économisé en impôt pendant la phase active est un euro de plus disponible pour l’épargne retraite. Le dispositif 3 colonnes (PER + déficit foncier + Malraux/MH) hors niches peut réduire l’IR à quasi-zéro pour un agrégé à TMI 30 % — libérant des milliers d’euros d’épargne supplémentaire chaque année.

Pour aller plus loin, consultez nos articles sur la préparation de la retraite à 55 ans, la préparation de la retraite à 35 ans, le PER 2026, la retraite du professeur des écoles hors classe, le dispositif 3 colonnes et notre présentation d’ACVM Patrimoine.

Foire aux questions

Un professeur agrégé peut-il cotiser à un PER si la MGEN ou la MFP propose déjà une retraite complémentaire ?

Oui — le PER individuel est ouvert à tous les fonctionnaires, indépendamment de leur appartenance à une mutuelle ou à un régime de prévoyance complémentaire comme la MGEN ou la MFP. La MGEN et les mutuelles de la fonction publique proposent des contrats de prévoyance (couverture maladie, incapacité, décès) et parfois des contrats d’épargne retraite complémentaire (de type « Préfon » ou « COREM ») — mais ces contrats ne doivent pas être confondus avec le PER individuel. La Préfon-Retraite est un contrat de retraite spécifique aux fonctionnaires, géré par la Caisse Nationale de Prévoyance de la Fonction Publique — il bénéficie du même régime de déduction fiscale que le PER individuel et est intégré dans le même plafond annuel (case 6PS). Un fonctionnaire qui cotise à la Préfon utilise donc une partie de son plafond PER — il peut compléter jusqu’au plafond total disponible par des versements sur un PER individuel en architecture ouverte. ACVM Patrimoine conseille systématiquement de comparer les frais et les performances de la Préfon avec un PER individuel en architecture ouverte avant de maintenir ou d’augmenter les cotisations Préfon — les PER individuels offrent souvent une gamme de supports d’investissement plus large et des frais plus compétitifs. Le COREM (ancienne Mutuelle des Fonctionnaires) est également un dispositif de retraite complémentaire par points — qui utilise lui aussi le plafond PER. L’objectif est de maximiser les versements déductibles dans la limite du plafond, en choisissant le véhicule le plus performant et le moins chargé en frais.

Peut-on cumuler emploi et retraite (cumul emploi-retraite) comme professeur agrégé ?

Oui — le cumul emploi-retraite est possible pour un professeur agrégé après la liquidation de sa pension, sous certaines conditions. Le cumul emploi-retraite « libéralisé » (total) est applicable dès lors que le fonctionnaire a atteint l’âge légal de la retraite ET liquidé sa pension avec le taux plein (75 % avec la durée maximale de cotisation). Dans ce cas, le fonctionnaire retraité peut reprendre une activité — publique ou privée — sans plafond de revenus cumulés. Les revenus de l’activité reprise sont soumis aux cotisations sociales habituelles mais ne génèrent pas de nouveaux droits à retraite dans la plupart des régimes. Pour les professeurs agrégés, les possibilités de cumul emploi-retraite incluent : l’enseignement dans le privé ou dans une université privée / les activités d’expertise, de conseil, de formation continue (BNC) / les cours particuliers ou en ligne / l’écriture (droits d’auteur) / la participation à des jurys de concours ou d’examens. Les revenus d’activité reprise viennent s’ajouter à la pension fonctionnaire — avec une imposition à l’IR au barème progressif. Il faut veiller à ne pas dépasser les seuils d’imposition pour ne pas basculer dans une TMI supérieure et déclencher une fiscalité excessive sur les revenus de placement (SCPI, PER, AV) qui s’ajouteraient au total. ACVM Patrimoine conseille de simuler précisément la fiscalité globale à la retraite (pension + revenus de reprise d’activité + revenus des placements) avant de décider de la stratégie de sortie des différents placements (PER, AV).

La pension d’un professeur agrégé est-elle révisable à la baisse après sa liquidation ?

La pension d’un fonctionnaire liquidée et notifiée est en principe définitivement acquise — elle ne peut pas être révisée à la baisse par l’État sauf en cas d’erreur matérielle dans le calcul. C’est l’une des garanties fondamentales du statut de fonctionnaire : la pension liquidée est protégée constitutionnellement par le principe de non-rétroactivité. La pension est en revanche indexée sur l’inflation (revalorisée chaque année en fonction de l’indice des prix à la consommation) — mais cette revalorisation peut être inférieure à l’inflation réelle si les décisions gouvernementales dégèlent partiellement le point d’indice. En pratique, les réformes successives des retraites ont parfois décalé ou modifié les modalités de revalorisation — mais les pensions liquidées n’ont jamais été réduites en valeur nominale. La menace principale pour le pouvoir d’achat des fonctionnaires retraités n’est donc pas une révision à la baisse de la pension nominale, mais l’érosion du pouvoir d’achat par l’inflation si les revalorisations sont insuffisantes — comme cela a été constaté lors des périodes d’inflation élevée de 2022-2023 où la revalorisation du point de retraite a parfois été inférieure à l’inflation. C’est l’une des raisons supplémentaires pour lesquelles une épargne complémentaire indexée sur la croissance des actifs réels (immobilier, actions, PE) est importante pour préserver le pouvoir d’achat du fonctionnaire retraité sur le long terme — pas uniquement pour combler le « trou » initial, mais aussi pour se protéger contre l’érosion inflationniste future.

En résumé

• Le « trou » de retraite d’un agrégé : taux de remplacement réel 55-65 % (une fois les primes et HSA exclues de la base de pension) → perte de 1 000-2 000 €/mois par rapport au revenu d’activité. Le RAFP complète de 100-300 €/mois mais ne suffit pas.
• L’objectif capital pour 1 000 €/mois de complément : 240 000-300 000 € de capital (à 4-5 % de rendement net) — ou 165 000 € si on accepte la consommation progressive du capital sur 20 ans.
• Les 7 leviers : PER individuel (déduction fiscale immédiate + capitalisation) / assurance vie (revenus flexibles, abattement 4 600 €/an après 8 ans, transmission 152 500 €/bénéficiaire) / SCPI (revenus réguliers sans gestion, mieux en AV qu’en direct pour la fiscalité) / immobilier locatif en direct avec levier crédit (LMNP, crédits remboursés à la retraite) / déficit foncier (réduction IR pendant la phase active) / private equity (croissance du capital, 10-20 % du patrimoine) / diversification (GFF, or).
• La stratégie selon l’âge : 30-45 ans (levier crédit immobilier + ouverture PER/AV) / 45-55 ans (accélération PER + NP de SCPI + optimisation fiscale) / 55-64 ans (sécurisation + simulation pension + préparation sortie PER/AV).
• Notre conseil : simuler la pension Ensap → estimer le trou → ouvrir PER + AV immédiatement → utiliser le levier crédit immobilier pendant la phase active → optimisation IR 3 colonnes hors niches — bilan patrimonial gratuit ACVM Patrimoine.

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